VWCE contre IWDA : lequel choisir ? Comparaison en 2025
L'investissement dans les ETF continue d'être un choix de plus en plus populaire auprès des investisseurs en raison de leur simplicité, de leur diversification et de leurs faibles coûts. Parmi les options les plus recherchées sur le marché mondial, deux noms se démarquent : VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) et IWDA (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
Les deux offrent une exposition aux actions mondiales, mais ils diffèrent en termes de stratégies, de couverture et de caractéristiques qui peuvent avoir une incidence sur vos objectifs financiers.
Dans cet article, nous explorerons les principales différences entre ces deux ETF, leurs coûts, leurs allocations et leurs principales caractéristiques, afin de vous aider à déterminer lequel est le meilleur choix pour votre stratégie d'investissement à long terme.
Vue d'ensemble
Que sont le VWCE et l'IWDA ?
IWDA (nom complet) ETF iShares MSCI World UCITS) reproduit le Indice mondial MSCI, ce qui signifie qu'elle investit dans des sociétés à moyenne et grande capitalisation de 23 pays développés, dont les États-Unis, l'Europe et le Japon. Il est largement utilisé par les investisseurs qui recherchent une diversification des actions mondiales avec de faibles frais de gestion.
VWCE (nom complet) ETF UCITS mondial Vanguard FTSE) reproduit le Indice mondial FTSE, en se concentrant sur les entreprises à moyenne et grande capitalisation des marchés développés et émergents (par exemple, la Thaïlande, le Mexique et le Brésil). Il offre une couverture mondiale plus large que celle de l'IWDA.
Répartition géographique
VWCELes États-Unis représentent environ 65 % de son portefeuille la plus importante. Le Japon suit avec environ 6 %, suivi par d'autres régions remarquables, notamment le Royaume-Uni, la Chine et le Canada.
Vous trouverez ci-dessous la répartition géographique de la VWCE, y compris les 10 plus grands pays (selon le fiche descriptive) :
IWDA alloue environ 74 % de son portefeuille aux États-Unis, le Japon étant le deuxième plus grand pays avec environ 5 %. Parmi les autres allocations importantes, citons le Royaume-Uni et le Canada.
Vous trouverez ci-dessous la répartition géographique de l'IWDA, y compris les 10 plus grands pays (selon le fiche descriptive) :
Répartition sectorielle
La VWCE et l'IWDA sont toutes deux très diversifiées dans des secteurs similaires, le secteur des technologies de l'information étant le plus important des deux ETF. D'autres secteurs importants, tels que la finance, la consommation discrétionnaire et l'industrie, ont des pondérations comparables dans chaque fonds.
Vous trouverez ci-dessous les détails de la répartition sectorielle pour le VWCE et l'IWDA :
Structure du portefeuille
VWCE détient environ 3 700 actions, couvrant à la fois les marchés développés et émergents pour une exposition plus large. IWDA détient environ 1 400 actions, se concentrant exclusivement sur les marchés développés.
Rendement
Depuis juillet 2019 (date du lancement de VWCE), les deux ETF ont enregistré des performances très similaires, l'IWDA conservant un léger avantage au cours de cette période :
En regardant données de performance simulées remontant à 2004, l'IWDA conserve généralement un léger avantage, mais la différence est presque négligeable. La forte corrélation entre l'IWDA et la VWCE est due au chevauchement des sociétés et au poids que celles-ci occupent dans chaque indice.
Ratio des dépenses totales (TER)
TER (ratio de dépenses totales) indique les coûts d'exploitation totaux d'un fonds, y compris les dépenses de gestion, d'administration et autres. Il est exprimé en pourcentage annuel, indiquant combien les investisseurs paient en moyenne pour le fonds. La baisse des TER profite généralement aux investisseurs.
- IWDA a un TER annuel de 0,20 %.
- VWCE a un TER annuel de 0,22 %.
Cette différence s'explique en grande partie par les différentes structures et complexités des investissements de chaque fonds.
Univers d'investissement
IWDA: Investit exclusivement sur les marchés développés, où les coûts de transaction et administratifs sont généralement inférieurs en raison d'une plus grande efficacité du marché et d'économies d'échelle.
VWCE: Inclut à la fois les marchés développés et les marchés émergents. Les marchés émergents entraînent souvent des coûts plus élevés en raison de la baisse des liquidités, des réglementations locales et des défis opérationnels.
Diversité des devises
IWDA est exposé à une gamme de devises plus restreinte (principalement l'USD, l'EUR, le JPY), ce qui permet de réduire les coûts liés au Forex.
VWCE s'engage dans un plus large éventail de devises, y compris celles des marchés émergents, ce qui peut entraîner des frais de transaction plus élevés et une plus grande volatilité des devises.
Facteurs de risque
Bien que la VWCE et l'IWDA proposent toutes deux des stratégies d'investissement diversifiées, il est important de comprendre les risques associés.
- Risque de marché et exposition mondiale: Les deux ETF investissent uniquement dans des actions, ce qui les rend plus sensibles à la volatilité des marchés. Si les marchés boursiers mondiaux chutent, votre investissement subira probablement des pertes. Pour atténuer ce risque, envisagez de vous diversifier dans d'autres classes d'actifs (par exemple, les obligations).
- Risque de change: Même si la VWCE et l'IWDA négocient en euros sur les bourses européennes, les actifs sous-jacents sont principalement libellés en dollars américains. Par conséquent, les fluctuations du taux de change USD/EUR peuvent affecter vos rendements. Un dollar américain plus faible pourrait réduire vos gains lors de la reconversion en EUR.
- Flexibilité d'allocation limitée: En investissant dans le VWCE ou l'IWDA, vous êtes essentiellement « bloqué » dans les indices respectifs. Si vous souhaitez davantage de contrôle sur des régions ou des secteurs spécifiques, ces ETF peuvent limiter votre flexibilité.
Des courtiers investiront dans VWCE et IWDA
Vous trouverez ci-dessous certaines des meilleurs courtiers en ETF en Europe:
Données en date du 27 janvier 2025.
Outre les commissions de négociation, vous pouvez être confronté à d'autres frais tels que les frais de garde. DEGIRO est le seul courtier qui facture des frais de connectivité annuels de 2,50€ par bourse.
Lequel choisir ?
Le choix entre VWCE et IWDA dépend de vos priorités, de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Les deux ETF offrent un moyen efficace et diversifié d'investir dans des actions mondiales, mais ils présentent des caractéristiques distinctes qui peuvent influencer votre choix.
IWDA est une excellente option si vous préférez la simplicité et une focalisation exclusive sur les marchés développés, avec un TER légèrement inférieur et une exposition réduite aux risques de change et des marchés émergents.
VWCE offre une plus grande diversification en incluant les marchés émergents. Cela peut être avantageux si vous souhaitez vous exposer à des régions à forte croissance, même si les coûts sont légèrement plus élevés.
Quel que soit l'ETF que vous choisissez, les deux constituent de solides outils pour une stratégie de placement passive à long terme. Avant d'investir, tenez compte de facteurs tels que votre allocation globale d'actifs, votre horizon temporel et les coûts liés au courtage.
Bon investissement !
