VWCE frente a IWDA: ¿Cuál debería elegir? Comparación en 2025
Invertir en ETF sigue siendo una opción cada vez más popular entre los inversores debido a su simplicidad, diversificación y bajos costos. Entre las opciones más solicitadas en el mercado global, destacan dos nombres: VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) e IWDA (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
Ambas ofrecen exposición a la renta variable global, pero difieren en cuanto a las estrategias, la cobertura y las características que pueden afectar a sus objetivos financieros.
En este artículo, analizaremos las diferencias clave entre estos dos ETF, sus costos, asignaciones y características principales, para ayudarlo a determinar cuál es la mejor opción para su estrategia de inversión a largo plazo.
Visión general
¿Qué son el VWCE y el IWDA?
IWDA (nombre completo) ETF iShares MSCI World UCITS) replica el Índice mundial MSCI, lo que significa que invierte en empresas de mediana y gran capitalización en 23 países desarrollados, incluidos EE. UU., Europa y Japón. Lo utilizan ampliamente los inversores que buscan una diversificación bursátil global con comisiones de gestión bajas.
VACE (nombre completo) ETF Vanguard FTSE All-World UCITS) replica el Índice FTSE All-World, centrándose en empresas de mediana y gran capitalización en mercados desarrollados y emergentes (por ejemplo, Tailandia, México y Brasil). Proporciona una cobertura global más amplia en comparación con la IWDA.
Asignación geográfica
VACELa mayor asignación es a los Estados Unidos, con alrededor del 65% de su cartera. Le sigue Japón, con aproximadamente un 6%, y otras regiones notables, como el Reino Unido, China y Canadá.
A continuación encontrará la distribución geográfica del VWCE, incluidos los 10 países más grandes (según el hoja informativa):
IWDA destina aproximadamente el 74% de su cartera a los Estados Unidos, siendo Japón el segundo país más grande con aproximadamente el 5%. Otras asignaciones importantes incluyen el Reino Unido y Canadá.
A continuación puede encontrar la distribución geográfica de la IWDA, incluidos los 10 países más grandes (según el hoja informativa):
Asignación por sectores
Tanto VWCE como IWDA están ampliamente diversificados en sectores similares, siendo el sector de la tecnología de la información el más importante en ambos ETF. Otros sectores importantes, como el financiero, el discrecional de consumo y el industrial, tienen ponderaciones comparables en cada fondo.
A continuación encontrará información sobre la asignación de sectores tanto para el VWCE como para el IWDA:
Estructura de la cartera
VACE posee alrededor de 3.700 acciones, que cubren tanto los mercados desarrollados como los emergentes para una exposición más amplia. IWDA posee alrededor de 1.400 acciones, centrándose exclusivamente en los mercados desarrollados.
Rendimiento
Desde julio de 2019 (cuando se lanzó VWCE), ambos ETF han mostrado un rendimiento muy similar, y el IWDA ha mantenido una ligera ventaja en ese período:
Mirando datos de rendimiento simulados que se remontan a 2004, la IWDA generalmente mantiene una pequeña ventaja, pero la diferencia es casi insignificante. La alta correlación entre el IWDA y el VWCE se debe a la superposición de las empresas y al peso que esas empresas tienen en cada índice.
Ratio de gastos totales (TER)
TER (ratio de gastos totales) indica los costos operativos totales de un fondo, incluidos los gastos de gestión, administrativos y de otro tipo. Se expresa como un porcentaje anual, que muestra cuánto pagan los inversores en promedio por el fondo. Los TER más bajos generalmente benefician a los inversores.
- IWDA tiene un TER anual de 0,20%.
- VACE tiene un TER anual de 0,22%.
Esta diferencia se debe en gran medida a las diferentes estructuras y complejidades de las inversiones de cada fondo.
Universo de inversión
IWDA: Invierte exclusivamente en los mercados desarrollados, donde los costos administrativos y de transacción son generalmente más bajos debido a una mayor eficiencia del mercado y a las economías de escala.
VACE: Incluye tanto los mercados desarrollados como los emergentes. Los mercados emergentes suelen conllevar costos más altos debido a la menor liquidez, las regulaciones locales y los desafíos operativos.
Diversidad de divisas
IWDA está expuesto a una gama más pequeña de divisas (principalmente USD, EUR y JPY), lo que mantiene bajos los costos relacionados con las divisas.
VACE interactúa con una gama más amplia de divisas, incluidas las de los mercados emergentes, lo que puede implicar comisiones de transacción más altas y una mayor volatilidad cambiaria.
Factores de riesgo
Si bien tanto el VWCE como el IWDA ofrecen estrategias de inversión diversificadas, es importante entender los riesgos asociados.
- Riesgo de mercado y exposición global: Ambos ETF invierten únicamente en acciones, lo que significa que son más susceptibles a la volatilidad del mercado. Si los mercados bursátiles mundiales caen, es probable que su inversión incurra en pérdidas. Para mitigar este riesgo, considera la posibilidad de diversificar hacia otras clases de activos (por ejemplo, bonos).
- Riesgo cambiario: Aunque el VWCE y el IWDA cotizan en euros en las bolsas europeas, los activos subyacentes están denominados principalmente en USD. En consecuencia, las fluctuaciones del tipo de cambio entre el USD y el EUR pueden afectar a su rentabilidad. Un dólar estadounidense más débil podría reducir tus ganancias si vuelves a hacer una conversión a EUR.
- Flexibilidad de asignación limitada: Al invertir en VWCE o IWDA, básicamente estás «atrapado» en los índices respectivos. Si quieres tener más control sobre regiones o sectores específicos, estos ETF pueden limitar tu flexibilidad.
Corredores para invertir en VWCE e IWDA
A continuación se muestran algunos de los principales corredores de ETF en Europa:
Datos al 27 de enero de 2025.
Además de las comisiones de negociación, es posible que encuentre otras tarifas, como las tarifas de custodia. DEGIRO es el único corredor que cobra una tarifa de conectividad anual de 2,50€ por intercambio.
¿Cuál deberías elegir?
La decisión entre el VWCE y la IWDA depende de sus prioridades, objetivos financieros y tolerancia al riesgo. Ambos ETF ofrecen una forma eficiente y diversificada de invertir en acciones globales, pero tienen características distintas que pueden influir en su elección.
IWDA es una excelente opción si prefiere la simplicidad y el enfoque exclusivo en los mercados desarrollados, con un TER ligeramente más bajo y una exposición reducida a los riesgos cambiarios y de los mercados emergentes.
VACE ofrece una diversificación más amplia al incluir los mercados emergentes. Esto puede resultar ventajoso si desea exponerse a regiones de alto crecimiento, incluso si los costes son ligeramente superiores.
Independientemente del ETF que elija, ambos son herramientas sólidas para una estrategia de inversión pasiva a largo plazo. Antes de invertir, ten en cuenta factores como la asignación general de activos, el horizonte temporal y los costes relacionados con los corredores.
¡Feliz inversión!
