SXR8 frente a VUAA: ¿Cuál debería elegir? Análisis para 2025

Invertir en ETF sigue siendo una opción cada vez más popular entre los inversores debido a su simplicidad, diversificación y bajos costos. Entre las opciones más buscadas en el mercado global, destacan dos nombres: SXR8 (ETF iShares Core S&P 500 UCITS USD [Acc]) y VUAA (se acumula el ETF [USD] de Vanguard S&P 500 UCITS).

Ambos ofrecen una exposición muy similar a la Índice S&P 500, como veremos más adelante. En este artículo, analizaremos sus costos, asignaciones y características clave para ayudarlo a comprender mejor cada uno de ellos.

Visión general

¿Qué son el SXR8 y el VUAA?

Ambos SXR8 y VUAA son ETF diseñado para replicar el rendimiento del índice S&P 500, lo que significa que invierten en las 500 empresas más grandes con sede en EE. UU. Los inversores las utilizan ampliamente como barómetro de la economía estadounidense.

Ambos son acumulación de ETF con replicación física, gestionado por los dos mayores gestores de activos del mundo y con el mismo coste (TER). Son ETF muy similares.

¿Qué los diferencia?

Como se mencionó, ambos ETF replican el mismo índice. Las únicas características que los diferencian son:

1. Entidades de gestión:
   • El SXR8 está gestionado por iShares (una subsidiaria de BlackRock centrada en ETF).
   • VUAA está gestionada por Vanguardia.
     Se trata de los dos gestores de activos más importantes del mundo.
2. Fecha de creación:
   • SXR8 se creó en 2010, mientras que VUAA se creó en 2019. Dado que el SXR8 lleva mucho más tiempo en el mercado, su Activos bajo administración (AUM) son considerablemente superiores, como se observa en el cuadro anterior.
3. Precio unitario:
   • A la fecha de este artículo, SXR8 tenía un precio de ~615 €, mientras que VUAA tenía un precio de ~110 €. Esto significa que para comprar una «acción» de SXR8 y VUAA, tendrías que pagar aproximadamente 615€ y ~110 €, respectivamente.
   • El precio unitario es insignificante porque es simplemente el resultado del valor del fondo dividido por el número de acciones. En otras palabras, una no es «más cara» que la otra. Invertir en cualquiera de los dos le dará la misma exposición al índice S&P 500.

Rendimiento

Como ambos ETF replican el mismo índice, tienen los mismos costos y utilizan el mismo método de replicación, su rendimiento es muy similar, como puede ver en la imagen siguiente (las dos líneas se superponen, por lo que parece una sola línea):

Y en la tabla de rendimiento, que abarca varios períodos de análisis:

Asignación por sectores

La asignación sectorial de ambos ETF refleja la del índice S&P 500. Como puede ver en la imagen de abajo, los sectores con mayor peso son Tecnología de la información, Finanzas, y Discrecional del consumidor:

Ratio de gastos totales (TER)

El TER (ratio de gastos totales) es un indicador que refleja los gastos totales asociados a un fondo, incluidas las comisiones de gestión, la administración y otros costos operativos. Se expresa como un porcentaje anual y muestra cuánto paga el inversor, en promedio, por el fondo. Cuanto más bajo sea el TER, menor será el coste del fondo, lo que beneficia al inversor.

En el caso de SXR8 y VUAA, el TER es 0.07% por año.

Factores de riesgo

Si bien las estrategias de SXR8 y VUAA ofrecen una forma diversificada de invertir, es importante entender los riesgos asociados.

1. Riesgo de mercado y exposición global: Ambos invierten exclusivamente en acciones, lo que significa que están más expuestos a la volatilidad del mercado. Si los mercados bursátiles caen, su inversión también sufrirá pérdidas. Para mitigar este riesgo, considera la posibilidad de diversificar hacia otras clases de activos, como los bonos.
2. Riesgo cambiario: Aunque SXR8 y VUAA cotizan en euros (EUR) en las bolsas europeas, sus activos subyacentes están denominados en dólares estadounidenses (USD). En consecuencia, las fluctuaciones del tipo de cambio entre el EUR y el USD pueden afectar a su rentabilidad. Una depreciación del dólar podría reducir tus ganancias al convertir a EUR, incluso si el ETF tiene un buen desempeño.
3. Inflexibilidad en la asignación de activos: Con SXR8 y VUAA, estás «vinculado» al índice respectivo que replican. Si prefiere un mayor control sobre regiones o sectores específicos, estos ETF pueden limitar su flexibilidad en la gestión de carteras.

Corredores para invertir en SRX8 y VUAA

Para ayudarlo a tomar una decisión informada, hemos evaluado y destacado los principales Corredores de ETF disponibles en Europa:

In addition to transaction fees, you may also incur other fees, such as custody fees. DEGIRO is the only one that charges a connectivity fee of €2.50 per year, per exchange.

Which Should I Choose?

Choosing between SXR8 and VUAA should lead to the same result. As we saw above, the differences between them do not impact their performance. From this perspective, it makes no difference which one you choose.

However, for those looking to invest smaller amounts on brokers that do not offer fractional shares, such as DEGIRO, VUAA may be a better option due to its lower unit price.

Regardless of your choice, both are excellent financial instruments for passive, long-term investing.

_{Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial investment advice. Before making a decision, you should conduct your own analysis and evaluate the risks involved.}