¿Está realmente comprando un ETF o simplemente está negociando un CFD?

¿Alguna vez se ha preguntado si realmente está comprando un ETF (u otro activo «real») en su cuenta de corretaje, o si simplemente está ganando exposición a sus movimientos diarios de precios a través de un CFD? Muchos inversores no son plenamente conscientes de la diferencia entre adquirir un Contrato por diferencia (CFD) y comprar un producto «real» como un ETF.

En este artículo, analizaremos las principales distinciones entre estos dos instrumentos financieros para ayudarlo a tomar decisiones más informadas en el futuro.

¿Qué es un ETF?

Un ETF (fondo cotizado en bolsa) es un fondo de inversión que cotiza en bolsa y combina las características de un fondo de inversión tradicional con la flexibilidad de las acciones individuales.

En pocas palabras, un ETF es una «cesta» de activos (como acciones, bonos, materias primas u otros instrumentos financieros) que puede comprar y vender en una bolsa de valores tal como lo haría con acciones individuales.

¿Qué es un CFD?

UN CFD (contrato por diferencia) es un instrumento financiero que refleja el movimiento del precio de un activo subyacente (que puede ser una acción, un par de divisas, una materia prima, un ETF y más).

Con un CFD:

• Tú sí no ser propietario del activo subyacente.
• Usted celebra un contrato con su corredor para pagar (o recibir) la diferencia de precio entre la apertura y el cierre de la posición.
• Por lo general, puede abrir y cerrar posiciones de CFD en cualquier momento.
• Es posible que se vea obligado a cerrar su posición si no cumple con el requisito de margen mínimo debido a apalancamiento.

El riesgo del apalancamiento

El apalancamiento es uno de los principales riesgos a la hora de invertir en CFD. Al utilizar el apalancamiento, usted pide dinero prestado a su bróker para abrir una posición mayor de la que le permitiría su depósito en efectivo (margen). Si el mercado se mueve en su contra, las pérdidas pueden acumularse rápidamente. ¿Por debajo Protección de saldo negativo Según las normas impuestas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) desde agosto de 2018, las pérdidas en una cuenta regulada de la UE no pueden superar los fondos que tiene depositados. Sin embargo, aún puede perder todo su margen.

Ejemplo:

• Supongamos que las acciones de Microsoft cotizan a 150 dólares y usted cree que el precio subirá. ¿Quieres comprar 1000 CFD de Microsoft.
• Bajo Regulación europea, los CFD sobre acciones tienen un apalancamiento máximo de 5:1 (lo que significa un margen del 20%).
• Valor total de la posición: 150 USD × 1000 = 150 000 USD.
• Margen requerido (20%): 30 000$.

Si el precio de las acciones se mueve en su contra, sus pérdidas potenciales podrían superar los 30 000$ en teoría, pero la protección de saldo negativo de la ESMA garantiza que no perderá más del importe total depositado en su cuenta de CFD (en este caso, 30 000$).

¿Cómo puede saber si está comprando un ETF o un CFD?

En las plataformas de corredores que ofrecen CFD, normalmente hay una sección separada denominada «CFD». Busque cualquier mención de «CFD» al seleccionar un activo.

Por ejemplo, si buscas «Microsoft» en un bróker como XTB, normalmente verás dos opciones: una para Acciones reales (con frecuencia denominada «Compartir») y otro para el CFD versión.

Si seleccionas «CFD» y haces clic en el botón de «información», notarás rápidamente que, como dijimos anteriormente, hay un margen del 20% del importe total invertido:

Costos adicionales al operar con CFD

Además de las comisiones estándar, los diferenciales y las posibles tarifas de conversión de divisas, los CFD suelen incurrir en costos de financiación a un día (también conocidas como «comisiones de permuta») porque, de hecho, estás pidiendo dinero prestado al corredor para mantener una posición apalancada.

Ejemplo de cálculo de una comisión de permuta:

• Activo subyacente: acciones de Microsoft (CFD)
• Posición: Larga (Comprar)
• Tamaño de la posición: 10 CFD (equivalentes a 10 acciones)
• Precio de la acción: 150 dólares (hipotético)
• Tasa de swap larga diaria: -0,02464%

Valor de posición = 10 × 150$ = 1500$
Swap diario = 1500$ × (-0,02464%) = -0,3696 por día

Se le cobrará aproximadamente 0,37 USD por cada día que la posición permanezca abierta (las tasas reales varían según el corredor, el activo subyacente y las condiciones del mercado).

Si usa XTB como referencia, puede ver que la «tasa larga de permuta diaria» es del -0,02464%:

Comparación rápida: CFD frente a ETF

Si hay una conclusión clave, recuerda:‍

• ‍Con CFD, tú eres no el propietario efectivo del activo, y usted normalmente usa apalancamiento.‍
• Con ETF, de hecho, usted es propietario de acciones del fondo, de forma similar a ser propietario de bienes personales, como una bicicleta o un automóvil.

Reflexiones finales

Tanto los CFD como los ETF pueden desempeñar un papel en una estrategia de inversión, pero es crucial entender sus diferencias fundamentales antes de comprometer su dinero.

• CFD ofrecen flexibilidad, la posibilidad de invertir en posiciones largas o cortas y un apalancamiento que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
• ETFs ofrecen una cesta diversificada de activos y suelen ser más adecuados para los inversores a largo plazo que desean ser propietarios reales de los activos subyacentes.

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_{Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Haga siempre su propia investigación y evalúe los riesgos involucrados antes de tomar cualquier decisión de inversión.}